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证券投资

证券投资是狭义的投资,是指企业或个人购买有价证券,借以获得收益的行为。

目录
1、证券投资都有哪些特点?2、如何有效的进行证券投资?你可能还不知道!3、你知道证券投资都有哪些分类吗?4、如何正确的分析证券投资?

证券投资都有哪些特点?

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证券投资具有如下一些特点:

1.证券投资具有高度的“市场力”;

2.证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资;

3.投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为;

4.二级市场的证券投资不会增加社会资本总量,而是在持有者之间进行再分分析方法

证券投资的分析方法主要有如下三种:基本分析,技术分析、演化分析,作为提高证券投资分析有效性和可靠性的有益补充。它们之间的关系是:技术分析要有基本分析的支持,才可避免缘木求鱼,而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架,才能真正提高可持续生存能力!

(1)、基本分析:基本分析法是以传统经济学理论为基础,以企业价值作为主要研究对象,通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析(一般经济学范式),以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际,并与当前的股票价格进行比较,形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测,而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材:《证券分析》等。

(2)、技术分析:技术分析法是以传统证券学理论为基础,以股票价格作为主要研究对象,以预测股价波动趋势为主要目的,从股价变化的历史图表入手(数理或牛顿范式),对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切,股价波动可以定量分析和预测,如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材:《证券投资技术分析》等。

(3)、演化分析:演化分析法是以演化证券学理论为基础,将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象,从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手(生物学或达尔文范式),对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究,为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测,因此它属于模糊分析范畴,并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测,而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材:《股市真面目》等。

5、证券投资具有风险性。

6、证券投资具有收益性。

如何有效的进行证券投资?你可能还不知道!

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作为一个股,如何获得收益,规避风险?要做到对你买入的股票心中有数,而不是任凭其涨跌,盲目买卖,听天由命,如同赌博。首先,你要确定你喜好何种投资方式:短炒,中长线持有并关注,还是买入就不闻不问?不同的投资方式有不同的选股思路,以及不同的买入卖出时机。

1. 短线投资者

说是投资者其实不如说是投机者,这类股往往最容易做的事情就是追涨跌,跟风而动,觉不持股超过5天,短期未获利就心急如焚,东张西望寻找新的强势股进入。至于为什么要这样做,答曰趋势如此,或者预感觉得会涨或跌。短线投资有可能在抓住热点、题材的时候短期内获得巨额利润,但也有可能成为击鼓传花的最后一棒,在高位站岗。单边牛市时绝大部分散户都是这类投资风格,看到股票涨得好,短期内有了3%-10%的收益,觉得很满足,怕失去利润,于是急于抛出。抛出之后,若该股仍涨得好,可能会继续追涨,或者寻找下一只看上去即将上涨的股。

这类股很多时候未必知道自己买的股为什么会涨,为什么会跌,涨会涨到什么价格,跌会跌到什么位置,不仅喜欢打听小道消息,还很容易被机构在盘中所操纵。同时,他们也是券商所钟爱的群体。不少人赚得的利润和券商几乎对半分,甚至券商占了大头。自己心情也天天起起落落,随股价摆动,着实很累。

如果你确定自己是这种喜欢快进快出的风格,该如何选股,以及买卖原则,承受的风险又是什么呢?

A. 要学会看懂该股短线K线图:明确你买入的当日或第二天,在不考虑外部因素下,该股有很大几率上涨,而且上涨幅度不低于2%。通常短线买入的信号是:超跌即将反弹(均线乖离、KDJ、MACD等指标见底)、短均线多头排列、盘整后突然放量突破当天、以及刚有短期策或个股出利好的当天早盘等。卖出原则与上述相反,短线投资不考虑个股基本面。

B. 考虑外部因素干扰:买入之前还需明确第二天没有策利空、行业利空、个股利空或外围股市下跌的短期影响,若买入当天或第二天大盘或该板块存在较大下跌,很有可能个股走出与之前料想不一致的图形。

C. 遵循原则:见好就收,预期不兑现马上斩仓出局,严格设置止损位,通常不超过3%,绝不心,割肉绝不心疼手软。

D. 优势与风险:短期获取利润较高,不易深套,无须对个股和行业做深入研究是短线投资的优势。不确定因素引起的突发事件,机构的凶残洗盘诱空,踏空后急于追涨,下跌后急于抄底,是短线投资的风险。另外,考虑下交易成本的影响,若券商佣金太高,建议还是不要这么做。

2. 中线投资者

这类投资者主要追逐的是个股的一波主升浪行情,通常持股周期几周到几个月,在单边牛市中出现较多,尤其适合煤炭有色钢铁等周期性板块的个股。相对于短线投资者,中线投资有更大的收益和风险。在持股期间,可以分波段、分批操作,适当高抛低吸,降低持仓成本和风险。通常,中线建仓需要有明确的预期以及股价波动较大的心理承受范围,不要急躁也不要过于恐慌,切忌因短期获利恐慌将中线投资做成了短线投资,或因下跌深度套牢将中线投资做成了长线投资。同时,不宜用短期周转资金操作。

A. 学会看懂该股K线图:对某只股票进行一定时期的跟踪,了解坐庄机构的操作手法,明确你买入之后的2个月内,在不考虑外部因素下,该股有很大几率走出一波上涨行情,而且上涨幅度不低于20%。通常中线选股的原则是:长短均线均呈多头排列、盘整后突然放量突破当天、有中期利好的预期(策题材、消费周期、年报预期等)以及补涨轮动周期临近等。卖出原则与上述相反。中线投资基本不考虑个股基本面,但最好选择弱庄股或多家机构坐庄的股,这类股的主升或主跌之前一般具有较明显的图形特征。

B. 考虑外部因素干扰:明确未来一段时间内,没有明显的策利空、行业利空、个股利空,大盘不能单边下跌。

C. 遵循原则:持有到股价高位滞涨放量、或技术指标呈明显顶部特征时全仓卖出并拒绝进入。对股价不要苛求到具体数值(而需要给出较宽泛的范围预计),时刻注意各方面消息动向,随机应变,若出现大盘变故或策行业变故应立即出局。持有过程中可逢高适当抛出,图形未走坏的下跌之时适当低吸,绝不追涨,也不要因一时未涨急躁或连续小幅度洗盘而恐慌,需要一定的持股信心。严格设置止损位,通常不超过10%。

D. 优势与风险:不会被机构的短期震荡或打压洗盘所迷惑出局,收益较高(约30%~50%),是中线投资的优势。因大盘中期的不稳定或策行业利空引起的该涨反跌,是中线投资最大的风险。

3. 长线投资者

这类投资的持仓时间通常为几个月至两年,炒股心态自由、沉着,适合看盘时间不多,但拥有长期闲置资金的投资者。相对于中短线投资者,长线投资可能有着更高的收益,但是时间代价也较多。这类投资可以不要求买入的股价是否中期最低,不关心机构持仓情况,也几乎不需要学习技术图形等,目标较为长远,可以认为是价值投资者。

A. 做好深入调研工作:这是在选股之前所必须的。调研内容包括国内外宏观经济动向,行业策长期导向,公司各项基本情况,1-2年内盈利预期,当前股价合理性等等。

B. 遵循原则:建仓时要确认宏观基本面中长期向好,行业策不能有遏制调控性导向,最好是有中长期鼓励性策,公司未来1-2年内盈利状况(主营业务)不能出现增长显著变缓或不确定性亏损因素,可一次性建仓或分批逢低建仓。买入时机要求比较宽松,但当前股价一定要被明显低估(13~20倍静态市盈率,银行等大蓝筹除外)。随时可以考虑买进,而不需追求买到最低点。选股多为中小盘绩优蓝筹股,一般不考虑大盘股,每股收益多在0.4~3.0元之间,弹性足。持仓过程中可以不做任何高抛低吸,不因长期不涨所急躁,不因流言蜚语所迷惑,不因大盘中期调整而回避。卖出时机约是股价达到20~40倍静态市盈率之间(视盈利增长幅度而定,适当低估预测,对小盘股或行业龙头可给予一定溢价)。除非宏观基本面或策导向发生不利的变化,大盘由牛转熊,否则不到预定价格不予卖出。不应将个股估值过高,想象空间不宜过远,密切注意经济和策动向。持股不应超过大盘一个牛熊轮回周期。

C. 优势与风险:收益高,买点恰当的话通常收益率在100%以上,但耗费时间长。最大的风险在于股票滞涨或宏观经济的不稳定,大盘牛熊周期判断失误。若对个股估值过高,容易未达盈利预期反而深套。

4. 超长线投资者

超长线投资是真正意义上的价值投资,多是超级主力或无暇顾及股市的散户的持有方式,持股时间两年以上,无上限,其间大盘可能经过数个牛熊周期。超长线投资可能是收益最高的投资,但也可能是收益最低的投资。尽管可能其间经过数个牛熊周期,股价起起落落,但是若个股在几年内长期高比例送转红股,并在牛市周期中屡次被复权,则收益率相当可观。此类投资选股须十分慎重,对经济基本面和行业发展的把握着眼更远,其余任何股市指标特征可以一概不予考虑。

A. 做好调研工作:超长线投资不需要长线投资那么细致的调研,对当前股价的合理性考虑也不太严格,但一定要调研该上市公司在至少未来5年内的盈利情况,最好是有持续性的大于40%以上的高速增长。

B. 遵循原则:选择主营业务在5年内有持续性高增长的上市公司,该公司目前股本较小,行业是策长期扶持的重点。一定要选择具备连续几年都有较大规模送配可能的公司,哪怕景气度再高也只是现金分红或一毛不拔的公司,坚决剔除。卖出时机,几年后某一轮牛市的高潮期,或公司开始出现业绩增长拐点,或股本规模已很大的任意时期。加仓时机,任何一轮熊市周期,或牛市时期的相对低点。

C. 优势与风险:选股正确,有耐性的超长线投资者,可以获得300%以上甚至数十倍的高额利润,一次调研,长期获利。其风险在于,若宏观经济长期低迷,或所选个股盈利预期不强,可能既浪费了时间,也没有任何收益,甚至落得被深套的结局。

D. 曾适合超长线投资的个股举例:苏宁电器、深发展A、张裕A、格力电器、中兴通讯、中联重科、云南白药、部分优质煤炭股等。

你知道证券投资都有哪些分类吗?

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证券是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同,证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。

有价证券又可分为以下三种:

(1)资本证券,如股票、债券等;

(2)货币证券,包括银行券、票据、支票等;

(3)财物证券,如货运单、提单、栈单等。凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。

有价证券

一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书,通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值,只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入,因而可以在证券市场上自由买卖和流通。

证券业

从事证券发行和交易服务的专门行业。是证券市场的基本组成要素之一,主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系,并为双方证券交易提供服务,促使证券发行与流通高效地进行,并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。

证券商

是由证券主管机关批准成立的证券市场上经营代理证券发行业务,代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。它主要由法人机构组成。证券商可分两大类,一类是证券发行市场上的证券商,属于证券承销商;另一类则是证券流通市场上的证券商,属于证券经纪商。证券经纪商又可分为证券交易所的证券商和场外交易市场的证券商两类。

证券经纪商

经营代理客户买卖有价证券业务的证券商,是证券投资者参加与证券市场的中介。证券经纪商的利润来源是向委托证券买卖的投资人收取的手续费收入,称佣金,各国一般对佣金收入作一定的规定。证券经纪商有丰富的专业知识和证券投资经验,而且信息来源广泛,办事效率高;普通的投资者对证券市场了解少,投资金额小,不能直接进入证券交易市场,通过证券经纪商代理买卖是一条可取的途径。

证券市场

证券商品的交易市场,是股票、公司债券、政府债券等有价证券的交易场所。证券交易通过发行各种证券,组织、吸收长期资金,提供政府和企业所需要的财政资金和长期资金。具体包括证券发行市场和证券交易市场两部分。从整体上看,证券市场隶属于长期金融市场(或资本市场),是其构成部分之一。证券市场交易种类的不同,可分为股票市场和债券市场,且两者均由各自的发行市场和流通市场构成。

证券交易所的业务范围

主要包括:

①组织管理上市证券;

②提供上市证券集中交易的场所;

③办理证券集中交易的清算交割;

④提供集中交易的上市证券的交易信息;

⑤对证券商进行管理,制定上市证券交易规则(采取自律式证券管理体制的国家);

⑥办理集中证券过户;

⑦证券市场管理部门许可或委托的其他证券业务。

证券经纪人

指在证券交易所中接受客户指令买卖证券,充当交易双方中介并收取佣金的证券商。它可分为三类,即佣金经纪人两美元经纪人与债券经纪人。

①佣金经纪人

佣金经纪人与投资公众直接发生联系,其职责在于接受顾客的委托后的在交易所交易厅内代为买卖,并在买卖成交后向委托客户收取佣金。佣金经纪人是交易所的主要客户。

②两美元经纪人

两美元经纪人不接受一般顾客的委托,而只在佣金经纪人的委托,从事证券买卖。

③债券经纪人

债券经纪人是以代客买卖债券为业务,以抽取佣金为其报酬的证券商,另外,债券经纪人亦可兼营自行买卖证券业务。

证券发行公开原则

是企业、金融机构和政府发行债券、股票等人价证券所应遵循的基本准则之一。所谓证券发行的公开原则是指有价证券的发行主体在发行证券时,必须按规定将其发行情况及其财务经营状况等向投资者公布。它的范围:主要是特定投资人和社会公众。发行公开原则的确定,是为了保护投资者的利益。

证券发行注册

是政府主管部门对公司发行证券的审核和管理制度之一。即发行人在发行证券以前,必须向主管机关申请注册,并提交公开说明书、公司章程以及经注册会计师审核的财务报表等文件。经证券主管机关审核债券方可发行的一种制度。在证券发行注册中,公开说明书是一个主要组成部分,其内容必须真实并完全公开,否则要负民事或刑事责任。这样规定的目的,主要是为了保护投资者的合法权益。

公开招股说明书

公开发行和出售其证券的公司向证券购买人说明该公司财务状况和发行证券的数量、价格的正式印刷文件。该说明书应当尽可能全面和详尽,以便投资人能够对发行公司的情况做必要的了解,并据以做出是否投资的决定,其内容除对发行涉及的基本问题发发行种类、数量、价格、股东权益、起止日期、认购方法等做出明确规定外,还须详细介绍公司的历史沿革、组织设置、经营内容、财务状况等情况。我国《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》对招股说明书有明确的内容和格式的要求。

上市公告书

是指上市公司按照证券法规和证券交易所业务规则的要求,于其证券上市前,就其公司自身情况及证券上市的有关事宜,通过证券上市管理机构指定的报刊向社会公众公布的宣传和说明材料。上市公告书的内容应包括下列事项:①证券获准在交易所交易的日期和批准文号;②证券发行情况;③公司创立大会或股东大会同意公司证券在证交所交易的决议;④公司董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券情况;⑤公司近三年或成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的溢利预测文件;⑥证券交易所要求载明的其它事项。

证券承销合同

由证券发行者与证券承销者双方签订的、确立各自权利义务须共同遵守的协议。也称证券承销协议。其主要内容包括:承销方式,承销总额,承销费用,承销起止日期,证券交接和款项交割日期,剩余证券的退还方法,违约责任,其他需约定的事项等。

包销

承销商与发行公司商定发行底价签定销协议书,然后组织力量在证券市场以某种方式进行销售。如果证券不能全部销完,所余的未售出部分就作为资产归承销者所有或任其降价出售,自行承担损失。对承销者来说,包销所获丰厚,但风险很大,所以,在新发证券数额较大时,一般由几家承销人组成包销份额、包销收费水平、承担风险的方式等有多种确定方式。在国际证券市场中,银团包销方式最常见。

如何正确的分析证券投资?

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证券投资的分析方法主要有:基本分析,技术分析、演化分析,其中基本分析主要应用于投资物的选择上,技术分析和演化分析则主要应用于具体操作的时间和空间判断上,作为提高投资分析有效性和可靠性的重要手段。它们之间既相互联系,又有重要区别。


相互联系之处在于:技术分析要有基本分析的支持,才可避免缘木求鱼,而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架,才能真正提高可持续生存能力!重要区别在于:技术分析派认为市场是对的,股价走势已经包含了所有有用的信息,其基本思路和策略是“顺势而为并及时纠错”;基本分析派认为他们自己的分析是对的,市场出错会经常发生,其基本思路和策略是“低价买入并长期持有”;演化分析派则认为市场和投资者的对与错,无论在时间还是空间上,都不存在绝对、统一、可量化的衡量标准,而是复杂交织并不断演化的,其基本思路和策略是“一切以市场生态环境为前提”。